Siapa Penyedia Likuiditas Bagi Broker Forex Anda?

Lain Lain

Penyedia likuiditas adalah mereka yang bertindak sebagai pembeli dan penjual di pasar forex. Dalam peran ini, perusahaan penyedia likuiditas memberikan penawaran harga bid dan ask yang ditampilkan oleh broker forex dan dapat dilihat dengan atau tanpa kenaikan harga oleh trader di platform perdagangan online. Atau dengan kata lain, penyedia likuiditas adalah “broker”.

Seorang broker forex dengan status Market Maker (Broker City) bertindak sebagai penyedia likuiditas untuk dirinya sendiri atau terkait dengan perusahaan penyedia likuiditas yang masih satu grup dengannya. Sementara itu, broker forex tipe STP / ECN kebanyakan berhubungan dengan dua hingga lebih penyedia layanan likuiditas yang masing-masing tidak berhubungan langsung dengan mereka. Oleh karena itu, belajar trading untuk mengetahui siapa penyedia likuiditas untuk broker forex yang digunakan oleh trader adalah salah satu informasi paling berguna untuk menentukan bagaimana broker sebenarnya bekerja.

Tier 1 Liquidity Provider

Posisi teratas dalam struktur pasar valas ditempati oleh bank investasi multinasional yang juga bertindak sebagai penyedia likuiditas bagi pialang valas. Bank-bank ini juga dikenal sebagai Penyedia Likuiditas Tingkat 1. Pialang forex yang terkait dengan bank investasi ini akan menerima penawaran dan harga yang sangat stabil untuk semua pasangan mata uang; kecuali dalam situasi luar biasa seperti Black Thursday 15 Januari 2015.

Perusahaan level 1 mendapatkan keuntungan dari perbedaan antara harga bid / ask (spread) dan komisi yang dibayarkan oleh pelanggan. Biasanya, mereka tidak mendapatkan keuntungan dari posisi “mitra bisnis” mereka dalam transaksi jual beli pelanggan. Klien yang dia layani termasuk perusahaan besar, hedge fund, High Value Individuals (HNWI), dan bank kecil.

Deutsche Bank dikenal sebagai penyedia likuiditas terbesar, diikuti oleh UBS, Barclays, Citi dan Royal Bank of Scotland (RBS) di lima besar. Selain itu, beberapa contoh penyedia likuiditas Tier 1 terkemuka lainnya: Commerzbank AG, HSBC, Bank of America Merrill Lynch, BNP Paribas, Nomura, Royal Bank of Scotland, Goldman Sachs, Societe Generale, Morgan Stanley, Credit Suisse, Natixis, Royal Bank of Canada (RBC),  ABN AMRO, Westpac dan Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ.

Tier 2 Liquidity Provider

Ada perbedaan pendapat di antara para profesional forex tentang jenis perusahaan yang merupakan Penyedia Likuiditas Level 2. Beberapa percaya bahwa penyedia likuiditas Level 2 adalah bank yang lebih kecil seperti ABN Amro. Mereka memberikan service yang sama dengan Level 1, tetapi likuiditasnya lebih rendah. Penulis memasukkan banyak dari bank-bank ini ke dalam kelompok Tingkat 1 di atas, karena pembahasan di bagian ini akan menyoroti pandangan lain yang terkait dengan Tingkat 2.

Beberapa profesional lain berpendapat bahwa semua bank ini diklasifikasikan sebagai Level 1. Menurut mereka, penyedia likuiditas Level 2 termasuk perusahaan yang bertindak sebagai Agregator Harga. Perusahaan-perusahaan tersebut adalah bank dan lembaga keuangan non bank yang beroperasi di bank antar bank dan bertindak sebagai Pialang Utama. Melalui meja transaksi, mereka dapat menghubungkan harga Level 1 dengan pelanggan atau bertindak langsung sebagai mitra bisnis.

Perbedaan terbesar antara Tingkat 1 dan Agregator Harga terletak pada sumber pendapatan mereka. Agregator harga mendapatkan keuntungan dari spread dan perannya sebagai mitra dagang dalam transaksi perdagangan yang dilakukan oleh para pedagang. Dengan kata lain, perusahaan-perusahaan ini dapat memperoleh keuntungan jika trader mengalami kerugian (meskipun beberapa hanya bertindak sebagai penghubung).

Selain itu, Agregator Harga adalah kunci untuk meningkatkan likuiditas pasar valas, karena mereka memfasilitasi akses Tingkat 1 untuk pialang bermodal rendah dan membuat perdagangan valas lebih mudah diakses oleh pedagang eceran. Dalam perannya, mereka juga dapat menghubungkan bank Level 1 dengan pedagang, mengurangi jumlah perdagangan per transaksi, dan mengurangi biaya perdagangan yang harus ditanggung pedagang ritel.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *